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转载:【中金保险】中国平安2018核心金融开放日纪要

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发表于 2018-10-17 18:01 | 显示全部楼层 |阅读模式

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【中金保险】中国平安2018核心金融开放日纪要

大家好,中国平安今日在深圳举行2018年核心金融开放日,纪要和ppt供参考~

第一部分:平安价值深度解析(三)-CFO姚波

问答环节
问题:公司认为什么时候会是剩余边际摊销向下的拐点?我们采用了审慎的死亡率假设所以导致我们的新业务价值率比其他公司比较低,但我们目前相对同业仍然比较高,是为什么?
回答:剩余边际摊销主要来自新业务,所以其能否增长主要取决于新业务能否持续增长。我们对未来新业务持续增长有信心,所以剩余边际摊销下行的概率比较小。
我们之前的意思是假如两家公司拥有同样的业务,我们的假设会使新业务价值率偏低。现在我们利润率较高主要由于业务结构更好(保障型产品占比较高)。

问题:PPT的12页中,分红型产品是怎么摊销的?损失分散效应未来的趋势是怎样的?剩余边际中30%来自死差和费差、70%是来自于利差?
回答:分红型产品也有保障型和储蓄型之分,因此如果分红型是保障型的,摊销载体也是保额的。
基于当前监管规则下,风险分散效应是一直存在的,并且如果新业务价值增长,损失分散效应一般会相应增长。同时,如果总的产品包里产品差异越大,损失分散效应越大。
在新业务价值中,死差和费差占比70%,利差占比相对比较低。但剩余边际有所不同,因此是不能拆出三差的。

问题:未来代理人的增长趋势是怎样的?IFRS17的影响是什么?
回答:我们未来会保持代理人稳健的增长,其中收入会好于同业。
2021年会实施IFRS17,我们目前正在准备。预计对保费收入有一定负面影响,I7下的财务报表比较像我们现在的利源分析。

问题:资产负债的久期匹配是怎样的?
回答:我们的负债久期比较长,但资产久期比较短,因此有一定的期限不匹配。我们去年也讲过,分红、万能险的负债性质与浮动利率债券相似,因此有效久期是比较短的,与资产的久期的不匹配比较小。

第二部分:银行转型实践分享-平安银行董事长谢永林

问答环节
问题:所有银行都在抢零售的贷款,我们1万亿的目标什么时候会实现?我们三个支柱里面哪个贡献最大?发行大量信用卡是不是会造成5-6年后资产质量问题?
回答:我们在想办法尽快做到:)。过去2年存款速度增长也很不错。
我们看M0-M2,检测质量比较谨慎,因此我们不是很担心。

问题:怎么在重要指标(如不良、规模)上超越同业?私人财富管理的发展进度,以及未来展望?
回答:我们零售资产组合占比已经超过50%,其收益率是比较高的。从不良上看,我们在逐渐接近行业水平。从息差上看,绝对水平还是很高的,一直在2%以上。
未来私行模式:1)分支行模式;2)投资顾问+寿险模式;3)直营模式。我们要强化产品供给能力,为客户提供好的产品。要将AUM搬到银行。

问题:银行支行会做为集团客户导流门户,银行怎样实现收益?广州花都的体验什么时候复制到深圳?
回答:我们的目标有:1)寿险代理人带客户到银行网点做活动。现在银行的难处在没有客户进店;2)将集团的服务和产品嵌入到银行服务中,吸引客户来网点;3)很多线上服务(如平安好医生、汽车之家)在银行网点做活动。这样会使我们服务的粘性增强。假如30万代理人每人一周带一个客户,一周就是120万客户,数量非常可观。
深圳已经有了,截至昨天已经在全国复制80家。

问题:在零售贷款快速增长的同时,为什么NPL ratio下降这么快?
回答:零售贷款放量并没有降低客户准入,反而是提升客户准入。我们的优势在于数据和风险模型,因此我们的审批是不用人工干预的。

第三部分:走进投资风险管理-CIO陈德贤

问答环节
问题:I9下股票投资策略会使得牛市中的向上弹性降低,公司怎么考虑?
回答:我们还有FOF和MOM,通过委外(总量600亿)精选基金经理来获得alpha,过去效果也使很好。所以我们认为不会降低向上的弹性。

问题:公司净投资收益率非常高(超过6%),并且投资资产比较保守,是怎样做到的?
回答: 原因:1)我们对净投资收益率是最重视的,希望净投资收益率覆盖掉精算假设;2)固收上,市场给了很好的机会,如2012-13年非标投资收益率很高,有利于提高我们收益率。2013年50年国债收益率也很高;3)权益上,我们重视高分红的股票;4)基金分红上,我们非常重视,帮助提升收益率。未来我们会继续重视净投资收益率。

第四部分:科技赋能寿险-平安寿险总经理余宏

问答环节
问题:明年开门红工作安排是什么样的?AI面试官的准入标准?
回答:我们10月份已经开始上线开门红产品了,没有特别大变化,只是略有升级。我们上线了4款储蓄型产品,保障型全面升级。通过10-12月份试运行,我们就可以锁定明年开门红产品。
准入是有要求的,比如学历要求高中以上。

问题:10-20%的上岗率和30-40%留存率怎样的分别?
回答:面试只有10-20%进来,1年后又只有30%-40%留存。今年上线AI之后,上岗后的人的留存率是较高的。原来3-6个月的时候很多人会脱落,我们通过千人千面来培训代理人,明年这部分人的留存率可能会提升。

问题:AI未来会不会直接面对C端?未来代理人模式会走向何方?
回答:目前很多问题都是AI回答的。AI在很多方面是无法取代代理人的,比如感情沟通、复杂产品的销售等。

问题:高危营销员占比是多少?我们怎样处理高危营销员?
回答:0-2%之间。一旦发现高危行为,我们会先进行确认。如果我们判断有高风险问题,我们会直接开除。
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