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[转载]治理恶性投机刻不容缓

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发表于 2015-12-2 00:56 | 显示全部楼层 |阅读模式

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作者:扬韬
最近一段时间,中国股市低迷不振,原因是多种多样的,但本质原因是经过了2015年1-6月的爆涨之后又经历了一轮狂跌,由此导致市场投资者损失惨重,资金严重缩水,所以进退两难。

但是,在市场整体低迷的情况下,一些游资大户通过恶意炒作垃圾股,又意图制造另一轮狂泻。这是市场参与者都必须高度重视的情况。比如,无业绩支撑的深特力A(00025.SZ),股灾时的7月初,股价最低到过9元多,但五个月不到,今日的股价最高已经到了102元,股价涨幅近10倍。而这期间,该股的基本面无任何变化、公司一再辟谣、证监会还抓了操纵市场的一些人狂罚款,仍没能阻止这股恶性投机狂潮。

类似于深特力A这样的股票,市场上还有很多。一些散户通过参与这些股票的投机,也确实有赚钱的。但是,这种不是建立在业绩之上的恶性投机炒作,归根结底伤害的是无数中小散户——当投机客不再炒作,结果最后一棒的永远是散户,而且股价将来跌去80%以上,很多散户也根本逃不出来。

但是,面对这股恶意投机炒作的狂潮,监管者几乎视而不见,没有任何措施,只会事后以操纵市场的名义抓几个人了事。结果呢,抓了几个人,市场照旧炒风不断!

本来,1996年后实施的T+1制度和涨跌停板制度,就是要防止投机大户恶意炒作,迄今近20年了,无论市场如何变化,监管制度始终不变。但这20年来,投机大户早已进化出一套应对措施:他们可以当日买入,然后再卖出昨日的持仓;他们可以涨停板卖出,然后下来再买回并重新封涨停;他们可以通过资金优势封死涨停板制造虚假需求次日全面出货……在这些手法面前,散户是完全无能为力的,只能任人宰割!

想一想宁波敢死队的那些做法,哪一种手法不是《证券法》本来要禁止的?单凭一个“集中资金优势炒作”就可以将那些手法定性为违法。这些年来,敢死队炒作的股票无数,赚钱无数,并直接培养出一个“股神”来,但又有多少散户是跟着他们能赚钱的?他们炒作的股票又有哪一只是真正有价值的?既然无论哪种手法,最终受伤的都是散户,监管者何以不作为?

要制止恶性投机,手法其实很简单。放开涨停停板限制并实施T+0,那么,在现有的持仓要求(5%报告制度)下,每只股票在每个价格都有足够量的卖出供应,恶性炒作就没有市场!

如果说现在的制度不能更改,那还有更简单的招数:通过收取投机手续费的方式来抑制投机。比如,至少可以采用如下两种模式:

其一,某只股票如果当日换手率(相对自由流通量)超过5%(或市场均值的10倍),则对当日所有买卖的交易都收取5%的惩罚性交易手续费;

其二,某人对任意一只股票,如果当日或者次日有买进也有卖出,则对后一次的交易收取5%的惩罚性交易手续费。

上述收取的惩罚性手续费,可以纳入投资者保护基金,以弥补打新股缴款利息取消的不足。

这种措施,不需要走层层的法律手续,只需要证监会认可、交易所直接实施就行。这就好比中金所为了抑制投机,直接将交易保证金提高到40%、直接将当日开仓又平仓的交易手续费提高10倍一样。既然中金所能做,沪深证券交易所也完全可以实施。

上述意见,一定有很多很多投机者反对,因为在他们看来,大户游资的炒作,是他们盈利的机会。机会只要在,总会有人能赚钱的。可是,只需要去证券交易所调取一下数据,那些交易很频繁的短线客(持仓时间不足一周的),真正能持续赚钱的人,连1%都不到——中国的散户有一亿人,不是只有一个徐翔赚钱吗?就算有一万个徐翔,那也只有万分之一的概率,绝大多数散户注定是被收割的韭菜,可笑的是,这些韭菜还希望继续这样当韭菜!

治理股市的恶性投机,已经到了刻不容缓的地步了。否如,长此下去,这些被炒作过后的股票,连狗屎都不如,迟早有一大群散户在里面亏光自己的本钱。如果这种妖股数量多了,当投机大户撤离的时候,会引发市场的系统性风险——100只妖股全跌停,难道大盘能幸免吗?

如果能有效治理恶性投机风潮,让每个买股票的人都不是为了赚短线差价,市场就不会动辄大跌大涨,资金也会逐渐集中到真正有业绩支撑的成长性好的股票上,有助于实体经济的发展,也降低投资者的收益预期,有利于维护市场的长期稳定健康发展,并能在注册制推出的情况下维持市场的稳定。
发表于 2015-12-2 00:59 | 显示全部楼层
中国股市不需要翻云覆雨指鹿为马的股神,需要的是脚踏实地的成功投资者。
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发表于 2015-12-2 00:58 | 显示全部楼层
还要参考美国加上大数据分析:当日买卖超过2万股的自动进入监控名单,恶意财务造假和操纵股价等同持枪抢劫。
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发表于 2015-12-2 02:08 | 显示全部楼层
那些垃圾如何上市的 为什么允许他们重组 买壳 而不是退市呢
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发表于 2015-12-2 07:15 | 显示全部楼层
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发表于 2015-12-2 07:52 | 显示全部楼层
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发表于 2015-12-2 08:33 | 显示全部楼层
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发表于 2015-12-2 08:58 | 显示全部楼层
疯狂投机的背后是一个社会实业的空心化。
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发表于 2015-12-2 08:59 | 显示全部楼层
加入SDR有利于提升港股估值。
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发表于 2015-12-2 09:12 | 显示全部楼层
理想很丰满,现实很骨感。
与虎谋皮,要不怎么老提倡中国梦呢?!您慢慢做着。
自古以来,中国的问题不是没有法律,而是有法律不执行。
也就是说,我们自以为聪明,却至始至终都没有建立起一套监督行政机构的有效制度,
所以我们历史上和现实中的种种美妙构想,都变成了纸上谈兵,徒留笑柄。
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发表于 2015-12-3 09:41 | 显示全部楼层
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发表于 2015-12-3 09:48 | 显示全部楼层
今天去银行取钱,
我:“取100。”
柜员:“没那么多。”
我这暴脾气,当时就火了,
“这俩钱儿还用提前预约吗?” 。。。。。。。。。。。。。

柜员大喊:“是你卡里没那么多。”
..      我靠   ..          ..         
这日子没法过了

点评

幽默啊  发表于 2017-12-12 08:51
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发表于 2015-12-3 20:07 | 显示全部楼层
很傻很天真
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发表于 2015-12-3 21:30 | 显示全部楼层
利益集团使焉
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发表于 2015-12-3 22:35 | 显示全部楼层
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发表于 2016-2-9 22:46 | 显示全部楼层
股市是顶级权贵最重要的榨款机,不到生死存亡的时候,不可能让你在股市实现公平这种卵
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发表于 2016-2-10 06:52 | 显示全部楼层
这个市场不知道去那里投资,我们的实体企业有多大投资价值
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发表于 2016-2-10 09:21 来自手机 | 显示全部楼层
脚踏实地的投资者需提供实在的标的
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发表于 2016-2-10 10:09 来自手机 | 显示全部楼层
不用抱怨,用脚投票就是啦
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发表于 2016-2-13 19:41 | 显示全部楼层
A股乱象的表层原因   发表于 2014-1-19 01:23  


1,新股首发的高价原因:荷兰式报价是新股居高不下的最重大原因之一,在新股一向偏高的市场,为何不采用美国式报价?   相关部门居心何在?为何不废除审批制,再问相关部门居心何在?!


2,集体诉讼制度,已经提出多年,至今迟迟未能建立?相关部门责任心何在?!


3,在一个没有现金分红传统的市场,为何不设定强制分红制度?相关部门良心何在?!


4,在一个舆论管控如此严密的强势政府条件下,股托,内幕交易,老鼠仓----,层出不穷,违法违规,视而不见,相关部门干什么去了?!


点评

说得好  发表于 2016-7-27 08:16
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发表于 2016-2-13 19:46 | 显示全部楼层

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发表于 2016-2-13 20:11 | 显示全部楼层
请每一个准备入市或在市上玩的朋友切记:中国股市不是资源配置的场所,不是价值投资的场所;它明着是ZF的工具---为国企脱困,实际上是特别阶层造富的工具(目前)。

------当ZF要利用股市完成某种目的时,就是我们入市的良机,是中长线出击的时候,是有行情的时候(没有行情就不能完成任务)


-----二十年股事,故事的平淡总结!!!


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发表于 2016-7-27 07:12 | 显示全部楼层
小箭 发表于 2015-12-2 00:58
还要参考美国加上大数据分析:当日买卖超过2万股的自动进入监控名单,恶意财务造假和操纵股价等同持枪抢劫 ...

是啊!应该如此,股市才有良好生态
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发表于 2016-7-27 10:41 | 显示全部楼层
现在开始了
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发表于 2016-7-27 20:00 | 显示全部楼层
兴业证券公告称,7月27日,公司及欣泰电气IPO申请文件和公开发行募集文件签字保荐代表人兰翔、伍文祥收到中国证监会《行政处罚决定书》。中国证监会决定,对公司给予警告,没收保荐业务收入1200万元,并处以2400万元罚款;没收承销股票违法所得2078万元,并处以60万元罚款。
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发表于 2017-12-7 13:37 | 显示全部楼层
温故知新!
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发表于 2017-12-9 20:40 | 显示全部楼层
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发表于 2018-7-2 16:01 | 显示全部楼层
问问监管部门
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发表于 2018-7-3 04:58 | 显示全部楼层
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